Программа повышения квалификации «Практика коммерческой оценки и экспертизы инвестиционных проектов» построена на рассмотрении практических аспектов оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов и активном диалоге со слушателями и проводится в формате семинара-тренинга. Методологические нюансы оценки обсуждаются по ходу рассмотрения конкретных типов проектов. В течение программы слушатели имеют возможность предлагать для обсуждения те сложные ситуации, с которыми они уже сталкивались в работе – эти ситуации будут проанализированы преподавателем и по ним будут даны необходимые разъяснения и рекомендации.

Программа предназначена для:

• экономистов и аналитиков крупных и средних компаний;
• руководителей плановых отделов и аналогичных подразделений;
• финансовых и стратегических руководителей малых и средних компаний;
• сотрудников консалтинговых компаний;
• экономистов, кредитных инспекторов и руководителей кредитных департаментов банков;
• ведущих специалистов предприятий, отвечающих за подготовку проектов.

Обучение по программе прошли специалисты таких организаций, как ОАО «Сбербанк России», АО «Корпорация развития Иркутской области», ОАО АКБ «Международный финансовый клуб», ОАО «Особые экономические зоны», ОАО «Судоходная Компания «АЛРОСА-Лена»», ОАО «Саянскхимпласт», ООО «Компания «Востсибуголь», «Мамаканская ГЭС», «Иркутскнефтепродукт» а также Министерств экономики Республик Хакасия и Саха (Якутия).

Результат обучения:

Слушатели приобретают навыки расчета коммерческой эффективности различных типов инвестиционных проектов, знакомятся с примерами таких расчетов и получают достаточный набор знаний для самостоятельного анализа проектов.

Структура и содержание программы

1. Типы инвестиционных проектов и их особенности. Критерии целесообразности вложения средств в проект.

• проект «в чистом поле»,
• проекты в действующей компании: отнесение затрат, анализ финансовой состоятельности
• проекты со специфической методикой описания доходов, затрат, оборотного капитала: проекты с длительными коммерческими циклами

2. Корректное представление общей схемы реализации проекта.

• выбор точки зрения на проект; специфика подготовки исходных данных с точки зрения предприятия, инвестирующих сторон. Учет условий участия в проекте
• отличия в подготовке информации для оценки эффективности и финансовой состоятельности проектов в «чистом поле» и на действующем предприятии.
• выбор горизонта рассмотрения проекта и его влияние на результат расчетов.

3. Обоснование исходной информации для оценки проекта. Оценка полноты и достоверности исходных данных. Ошибки, допускаемые при описании данных о проекте.

• определение и обоснование доходов проекта (выручки).
• состав и описание текущих затрат (затрат на производство продукции, работ, услуг).
• ошибки, которые могут возникнуть при расчете затрат на производство продукции с использованием себестоимости изделия.
• состав и описание инвестиционных затрат: капитальные вложения, расходы будущих периодов. Корректный учет ранее осуществленных капитальных вложений и действующих фондов предприятия.
• расчет потребности в чистом оборотном капитале
• планируемые источники финансирования: заемные средства, собственные средства предприятия. Сумма собственных средств предприятия, направляемая на финансирование проекта: как рассчитать, каких заблуждений избежать.

4. Оценка эффективности инвестиционных затрат проекта.

• чистые потоки денежных средств. Дисконтирование. Обоснование выбора ставки сравнения. Расчетные ставки сравнения и «готовые» измерители.
• расчет, интерпретация и представление в бизнес-плане показателей эффективности инвестиций: простой и дисконтированный срок (период) окупаемости, NPV, IRR, рентабельность инвестиций, максимальная ставка кредитования, которую может выдержать проект.
• вариации расчетов показателей эффективности, существующие в российской практике: возможные отличия в показателях и их толкование.

5. Оценка финансовой состоятельности проекта

• моделирование расчетного счета. Необходимое условие финансовой состоятельности проекта.
• построение графика кредитования. Учет особенностей различных типов кредитов (инвестиционный, на пополнение оборотного капитала).
• оценка суммы собственных средств, которая может быть направлена предприятием на финансирование проекта.

6. Расчеты в постоянных и текущих ценах. Номинальные и реальные ставки.

7. Использование методов оценки бизнеса при обосновании проектов

• основные методы и подходы к оценке стоимости бизнеса.
• применение оценки бизнеса в анализе инвестиционных проектов: экспресс-анализ, использование продленной стоимости, границы применимости оценки на основе активов и сравнительных методов.

8. Особенности проектов, реализуемых на действующем предприятии.

• использование метода приростов (анализа изменений) для оценки эффективности инвестиционных затрат. Почему нельзя использовать полные потоки предприятия и проекта при определении эффективности проекта.
• схемы расчета приростов доходов и затрат проектов следующих типов: «производить у себя либо закупать на стороне», увеличение объемов продаж, в том числе за счет расширения дилерской сети, изменение условий поставки комплектующих.
• оптимизация схемы реализации инвестиционного проекта: выделение эффекта отдельных мероприятий и построение более рациональной последовательности их реализации

9. Проекты с длительным циклом изготовления продукции (строительная отрасль, тяжелое машиностроение), с закупкой материалов на длительный срок. Обязательные корректировки классической методики описания данного типа проектов.

10. Анализ рисков инвестиционных проектов

• виды рисков. Измеряемые и неизмеряемые риски
• анализ чувствительности проекта. Варианты реализации. Применение финансовых показателей

12. Практика работы с компьютерными моделями (на примере «Альт-Инвест-Прим»)

Продолжительность обучения – 1 неделя.

По окончании обучения выдается удостоверение о повышении квалификации.

Информация о программе на сайте Института повышения квалификации БГУЭП здесь.

Оставить заявку:

Также Вы можете сделать заявку на участие в выбранной Вами программе

по телефонам в Иркутске (3952) 283-594, 66-45-43